智通财经APP获悉，中金宣布研报称，因为局部产物放量节律不足预期，下调比亚迪电子(00285)2025/2026年归母净利润12%/6%至43.23亿元/57.98亿元。暂时股价对应2025/2026年17x/13x P/E。该行看好公司长久正在AI周围组织，保护跑赢行业评级和50.0港元对象价。公司前三季度收入1,233亿元，同比+0.95%;归母净利润31.4亿元，同比+2.4%。单季度收入426.8亿元，同比-2%/环比-2%;归母净利润14.1亿元，同比-9%/环比+27%。事迹切合该行预期。

　　呈文中称，比亚迪电子手机零部件稳中略降，新能源汽车单车价钱量晋升。3Q25公司收入同比下滑2%，分营业该行推断：消费电子零部件营业同比或稳中略降，要紧与大客户局部新机出货节律延迟相闭;捷普拼装营业总体坚持坚固;奉陪公司正在座舱、热解决、悬架、智驾四大周围的可供单车价钱量渐渐晋升，新能源汽车营业赓续稳步开荒;新型智能产物受局部产物调节略有承压。

　　该行看好公司AI数据中央和AI呆板人加快组织，赓续拓宽本事边境。AI数据中央周围，公司通告AI办事器已赓续出货，数据中央液冷和电源产物也已通过行业领军企业认证，跟着GB300机柜放量以及下一代机柜功耗晋升带来的液冷和电源需求延长，该行估计公司AI数据中央营业希望迎来加快开展。其它，AI呆板人周围，公司已起源正在集团内创制场景大范畴应用智能物流呆板人，助力晋升仓储和配送效果。